(*) Para conocer y entender el mundo financiero

Publicado el 19 de febrero de 2010

La variación de la UF puede afectar positiva o negativamente las operaciones bancarias que realiza.

Sin ser un experto, cuando escucha hablar de un valor en UF (Unidad de Fomento) piensa automáticamente en una cifra variable, que fluctúa todos los días y que se traducirá en pesos cuando se liquide la operación. Pues bien, siendo estas impresiones correctas es conveniente comprender las implicancias que tiene la UF cuando realizamos operaciones bancarias.

¿Por qué no hablamos simplemente en pesos?

Porque producto de la inflación o deflación el dinero puede perder o ganar valor en un periodo determinado, es decir, el mismo monto me puede alcanzar para comprar menos o más cosas porque ellas suben o bajan de precio con el transcurso del tiempo. Para palear los efectos de estos fenómenos se creó un sistema capaz de adaptarse a estas variaciones, es decir, se utiliza la UF como un mecanismo que amortigua el efecto que tiene en las operaciones estos cambios de precios. (1)

Por ejemplo, si en calidad de dueño arrienda su departamento en 170 mil pesos mensuales, al cabo de un par de años ese pago mensual que partió siendo razonable puede terminar siendo muy bajo, ya que los precios de los bienes aumentan cuando hay inflación. Excepcionalmente puede pasar lo contrario, imagine que ocurre una larga crisis económica y como la gente no tiene dinero, las cosas comienzan a bajar de precio por lo que el arriendo que tenía un valor acorde al mercado, ahora es alto en comparación con otros similares. En tal sentido, quizás quiera pactar un valor que no pierda su vigencia, en este caso deberá utilizar un mecanismo reajustable como la UF.

¿Cuál es el uso de la UF en la Banca?

Su uso está ampliamente difundido. Los clientes adquieren con frecuencia créditos cuyo monto está en UF, especialmente los hipotecarios. También se pueden realizar inversiones o ahorros depositando su dinero en instrumentos que utilizan este sistema para reajustar sus valores cada cierto período de tiempo. Por ende, como puede afectar en forma positiva o negativa el presupuesto familiar, es conveniente que opere con cautela.

Veamos un ejemplo:

Imagine que toma un depósito a plazo en dos años distintos pero con las mismas características tal como se indica a continuación:

Depósito a Plazo Nº 1	Depósito a Plazo Nº 2
Año: 2008	Año: 2009
Inversión: $1.000.000	Inversión: $1.000.000
Fecha del Depósito: 02-01-2008	Fecha del Depósito: 02-01-2009
Fecha del Retiro: 30-12-2008	Fecha del Retiro: 30-12-2009
Condiciones: UF+0,5 % de interés anual	Condiciones: UF+0,5 % de interés anual
Inflación anual: 4,5 %	Inflación anual: - 1,0 %

Resultados	Resultados
Capital reajustado: $1.045.000	Capital reajustado: $990.000
Interés: $5.000	Interés: $5.000
Total a Retirar: $1.050.000	Total a Retirar: $995.000

En el 2008 habría obtenido una ganancia de $50.000 por su inversión. En cambio en el 2009 se habría registrado una pérdida de $5.000.

En tal sentido, si usted toma un depósito a plazo en UF, debe considerar no sólo el valor de la tasa de interés, también debe reflexionar además sobre el momento económico en que realiza la operación, cuáles son las tendencias o el comportamiento que espera el mercado, puesto que eventualmente puede recibir menos dinero del que depositó.

Al momento de endeudarse

• Piense en el alza: tenga presente que en periodos prolongados el valor de la UF normalmente aumenta.
• Considere el factor UF en su presupuesto: deje un pequeño margen en su presupuesto para afrontar variaciones que le resulten adversas.

A manera de ejemplo, si desea contratar un crédito hipotecario, es conveniente comprar una propiedad cuyo valor se traduzca en un dividendo que le permita operar con cierta holgura de modo que un alza paulatina de la UF no afecte su presupuesto ni disminuya su poder adquisitivo.

Al momento de invertir

Tenga presente que una inversión siempre tiene un riesgo implícito, por tanto, puede ganar o perder dinero.

• Construya sobre bases sólidas: Elabore su presupuesto y realice sus gastos con base a lo que tiene y no a lo que espera ganar.
• Tome decisiones informadas: Interiorícese respecto al comportamiento que ha tenido la UF y las tendencias que esperan los expertos; pregunte lo que no entienda y confronte opiniones antes de invertir.
• Diversifique el riesgo: No invierta todo su dinero en un mismo instrumento. De esta forma si tiene resultados negativos en alguna inversión a lo menos tiene la posibilidad de obtener un resultado distinto en otra.

(1) La UF cambia de valor todos los días según la variación del Índice de Precios al Consumidor del mes anterior, por esto los primeros días de cada mes se entrega su valor para cada día del mes siguiente.

• enviar por email
• imprimir